ETF banques, où en est le secteur bancaire ?

Votre compte courant, votre crédit immobilier ou votre assurance-vie passent souvent par une grande banque. En Bourse, les actions des banques européennes ont pris environ 65 % en 2025, selon BFM Bourse. Depuis l’été, le vent a tourné pour les banques françaises. Société Générale a perdu 26,9 % entre son plus haut du 6 août et le 27 octobre 2026. Le 28 octobre, BNP Paribas annonçait pourtant un bénéfice trimestriel en hausse de 13,5 % (communiqué). Pourquoi ce décalage, et comment suivre ce secteur depuis un PEA ou un compte-titres ?

Le secteur vu à travers l’ETF Amundi STOXX Europe 600 Banks, semaine par semaine, au 27 octobre 2026. Sur le graphique, la couleur verte indique une tendance de fond toujours à la hausse. Le prix y fait une pause.

L’essentiel en trois points

• Les bénéfices montent. Au troisième trimestre, BNP Paribas a gagné 13,5 % de plus qu’un an plus tôt.
• Les cours des banques françaises reculent depuis août. Le marché s’inquiète de la dette de l’État français, que les banques détiennent en partie.
• Deux ETF banques cotés à Paris entrent dans un PEA. Ils suivent les banques européennes et laissent de côté les américaines.

Le Radar Maverick est gratuit et indique chaque matin l’humeur des marchés et la direction que prend l’argent. Le 28 octobre, sur sept jours, il plaçait les valeurs défensives européennes en tête et l’or et l’argent 12e sur 12. Ouvrir le Radar Maverick

Pourquoi tout le monde parle des banques ?

Une banque garde l’argent des uns et le prête aux autres. Elle place aussi une partie de ses réserves en obligations, c’est-à-dire en prêts accordés à l’État. Quand l’État inquiète ses prêteurs, ces titres perdent de la valeur et la banque inquiète à son tour (BFM Bourse).

Le 22 octobre 2026, le taux de l’emprunt d’État français à dix ans est monté à 5,08 %. Il dépasse celui des États-Unis (5,00 %) (Moneyvox). Le même jour, BNP Paribas a perdu 4,88 % et Société Générale 4,52 %, quand le CAC 40 cédait 1,39 %.

La page « Où en sont les marchés ? » donne chaque lundi l’ambiance des autres marchés.

Ce que disent les chiffres du secteur

• Les bénéfices. BNP Paribas a publié 3,46 milliards d’euros de bénéfice trimestriel, en hausse de 13,5 % sur un an (communiqué). Ses revenus ont progressé de 9,5 % et atteignent 13,76 milliards d’euros.
• Le loyer de l’argent. Le taux à dix ans de l’État français valait environ 3,83 % en août. Il approche 5 % en octobre (BFM Bourse). C’est le loyer que la France paie pour emprunter, et il monte quand la confiance des prêteurs baisse.
• La dette dans les coffres. Les banques françaises détenaient en août 314 milliards d’euros de dette publique française, selon la Banque de France citée par la même source. Cela représente environ 3 % de leur bilan, mais le marché surveille cette part de près.
• L’humeur. Le 28 octobre, sur le Radar Maverick, l’indice d’humeur des marchés d’actions marquait 34 sur 100. C’est la zone de la peur. Il se lit comme un thermomètre qui va de 0 pour la panique à 100 pour l’euphorie.

Les dix grandes banques suivies ont toutes reculé depuis leur plus haut de l’année. Les françaises reculent le plus.

En clair. Les banques gagnent plus d’argent qu’un an plus tôt, comme BNP Paribas vient encore de le montrer. Leurs actions reculent pourtant depuis l’été, parce que le marché doute de la dette de l’État français.

BNP Paribas, des comptes solides dans la tempête de la dette

BNP Paribas est la plus grosse banque de la Bourse de Paris. On y ouvre un compte, on y emprunte, on y place son épargne et on s’y assure avec Cardif. Le groupe est aussi présent en Italie avec BNL et en Belgique avec Fortis, et il finance les grandes entreprises.

L’Analyste, l’outil de Maverick Invest, a établi la fiche de BNP Paribas le 25 octobre. Il y note à 60 sur 100 la part de ses ambitions déjà confirmée par ses comptes. Il note l’état de son cours à 63 sur 100, le plus haut des dix banques suivies. Son cours a pourtant perdu 22,9 % entre le 10 août et le 27 octobre.

Son action se traite à Paris sous le code BNP, en euros.

Qu’est-ce qui pourrait mal tourner ?

Entre le 10 février et le 7 mars 2022, l’ETF Amundi STOXX Europe 600 Banks a perdu 27,7 %. C’est sa pire baisse sur cinq ans, survenue dans les premières semaines de la guerre en Ukraine. Trois risques ressortent de l’actualité d’octobre 2026 :

• La note de la France. Le 23 octobre, Moody’s a maintenu la note Aa3 de la France, une sorte de bulletin scolaire de l’emprunteur. Sa perspective reste négative (L’Esprit français). L’agence suppose le vote d’un budget 2027 qui réduise le déficit, et ce vote n’a pas encore eu lieu.
• Les gendarmes de la finance. Le 13 octobre, le régulateur bancaire américain a infligé 750 millions de dollars d’amende à Bank of America (OCC). C’est la plus lourde de son histoire, parce que les contrôles anti-blanchiment de la banque étaient jugés défaillants.
• Les prêts non remboursés. BNP Paribas a mis de côté 964 millions d’euros au troisième trimestre, pour couvrir des crédits peut-être non remboursés (Boursorama). Cela représente 0,39 % de ses prêts, juste sous le plafond de 0,40 % qu’elle s’est fixé pour 2026.

Les ETF banques accessibles depuis la France

Un ETF est un fonds coté qui réunit des dizaines d’actions, et il s’achète en Bourse comme une seule. Voici les ETF du secteur cotés à Paris, recensés par justETF au 28 octobre, du plus gros au plus petit.

BNKE détient réellement les actions de son indice. BNK reçoit la performance de son indice par un contrat avec une banque. Les parts indiquées pour BNK sont donc celles de cet indice. Une part de 8 % signifie 8 euros sur 100 euros placés. Compositions au 25/08/2026 (BNKE) et au 31/08/2026 (BNK), relevées sur justETF. Les ETF banques d’iShares et d’Invesco s’échangent en Allemagne ou à Londres, mais pas à Paris.

Les deux sont éligibles au PEA. Ce dernier impose au fonds au moins 75 % d’actions de sociétés de l’Union européenne ou de l’Espace économique européen. Le Royaume-Uni n’en fait plus partie. BNKE se limite à la zone euro. Les banques britanniques pèsent pourtant 27 % de l’indice de BNK (justETF). BNK reste éligible, car il détient en réalité un panier d’actions éligibles. Son contrat lui verse ensuite la performance de l’indice. La capture du haut montre l’ETF BNK, coté à Paris en euros.

Ce que montre le prix

Le Maverick Signal est l’outil d’analyse des prix de Maverick Invest. Il applique des règles de calcul fixes, sans émotion, pour dire dans quelle phase se trouve un actif.

Sur la capture du haut, le canal vert encadre le cours. Il montre que la tendance haussière de l’ETF tient toujours, semaine après semaine. Le prix y fait une pause après une longue montée, ce que l’indicateur appelle une consolidation. À l’échelle du mois, il lit encore une surchauffe, c’est-à-dire un prix monté plus vite que d’habitude. Il y repère aussi une prise de profits récente, quand des acheteurs encaissent leurs gains. Au jour le jour, le canal est rouge, mais la Zone Or de l’indicateur est allumée. L’ETF a tout de même gagné 12,91 % depuis le 1er janvier, malgré le recul de l’automne.

L’indicateur suit aussi 10 grandes banques, cotées à New York ou en Europe. Ce sont toutes celles du secteur qui ont une fiche de l’Analyste et un Maverick Signal. Voici leur situation au 27 octobre, à la semaine :

La Zone Or correspond à la phase que l’indicateur appelle accumulation. Aucune des dix banques n’y est à la semaine. BNP Paribas, Wells Fargo et Capital One y sont toutefois passées dans l’année. Ces lectures décrivent un état du prix à une date, sans dire ce qu’il fera ensuite.

En clair. Le secteur garde une tendance haussière de fond, et son prix fait une pause après une forte montée. La plupart des grandes banques attendent une direction, et deux évoluent dans un environnement défavorable.

Dans la plateforme, les membres suivent chaque jour le Signal de ces 10 valeurs et leurs fiches complètes. Maverick Invest est un service payant. Le Radar Maverick, lui, reste gratuit.

Questions fréquentes

Existe-t-il un ETF banques éligible au PEA ?

Oui, selon justETF au 28 octobre 2026. Amundi Euro Stoxx Banks (BNKE) et Amundi STOXX Europe 600 Banks (BNK) sont éligibles au PEA. Tous deux coûtent 0,30 % par an, et le premier se limite aux banques de la zone euro.

Quels ETF contiennent BNP Paribas ?

BNP Paribas pèse 8,32 % de BNKE au 25 août et 5,01 % de l’indice suivi par BNK au 31 août (justETF). Dans iShares STOXX Europe 600 Banks, coté en Allemagne et non éligible au PEA, elle pèse 5,01 % au 31 août (justETF).

Quand tombent les prochains résultats du secteur ?

Société Générale a fixé la publication de ses comptes trimestriels au 29 octobre (calendrier), et Crédit Agricole S.A. au 30 octobre (calendrier). Les comptes annuels suivront le 4 février 2027 chez Société Générale, et vers la mi-janvier 2027 chez JPMorgan (date estimée).

Comment cette analyse a été construite

Cette analyse a été préparée avec l’Analyste, l’outil d’analyse de la plateforme Maverick Invest. Elle s’appuie sur ses données et sur des sources datées. Elle est publiée sous la responsabilité de Ludovic Chapa, fondateur de Maverick Invest.

Intérêts. Maverick Invest et ses auteurs peuvent détenir des titres ou des ETF cités dans cette analyse.

Analyse arrêtée sur les cours de clôture du 27/10/2026, publiée le 28/10/2026. Elle a une visée pédagogique et ne constitue pas un conseil en investissement ni une recommandation d’achat ou de vente. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Investir comporte un risque de perte en capital. La part placée hors zone euro, comme les banques britanniques, ajoute un risque de change. C’est vrai même quand l’ETF est coté en euros.